Ouvrir un compte-titres (CTO) : guide pour investir sans plafond

Introduction

Le compte-titres ordinaire est l'enveloppe la plus souple pour investir en bourse : aucun plafond de versement, accès à tous les marchés financiers mondiaux et à tous les instruments. En contrepartie, il n'offre pas l'avantage fiscal du PEA. Voici comment il fonctionne, sa fiscalité, ses frais et comment l'ouvrir.

Qu'est-ce qu'un compte-titres ordinaire ?

Le compte-titres ordinaire (CTO) permet de détenir et de gérer un portefeuille de valeurs mobilières. Il accueille un univers d'investissement très large : actions et obligations, ETF (trackers), OPCVM tels que les SICAV et les FCP, mais aussi produits dérivés. Il donne accès aux principaux marchés boursiers mondiaux, d'Euronext au NYSE et au Nasdaq.

Sa grande force est l'absence de contraintes : aucun plafond de versement, contrairement au PEA ou au LEP, et la possibilité de détenir plusieurs comptes-titres. C'est l'outil de référence pour diversifier un portefeuille au-delà des limites des enveloppes réglementées.

Compte-titres ou PEA : quelle différence ?

Le PEA et le CTO sont complémentaires. Le plan d'épargne en actions offre une fiscalité allégée après cinq ans, mais il est plafonné et limité aux actions européennes. Le compte-titres, lui, n'a pas de plafond et ouvre l'accès au monde entier et à tous les instruments, au prix d'une fiscalité standard.

Quelle est la fiscalité du compte-titres ?

Les dividendes et les plus-values de cession réalisés sur un CTO sont soumis au prélèvement forfaitaire unique, la flat tax de 30 %. Ce taux se décompose en 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Vous pouvez, sur option, choisir l'imposition au barème progressif de l'impôt sur le revenu : cette option, globale, ouvre droit à un abattement de 40 % sur les dividendes, mais n'est intéressante que pour les foyers faiblement imposés.

Quels sont les frais d'un compte-titres ?

Trois types de frais peuvent s'appliquer : les frais de courtage prélevés à chaque ordre, les éventuels droits de garde facturés par certains établissements, et des frais de gestion si vous optez pour une gestion sous mandat. Les courtiers en ligne (brokers) ont fortement réduit ces frais ; comparer les offres avant d'ouvrir un compte est donc essentiel.

Comment ouvrir un compte-titres ?

1.    Comparez les établissements : banques traditionnelles et courtiers en ligne, en regardant les frais de courtage et les droits de garde.

2.    Remplissez la demande d'ouverture et fournissez vos justificatifs (pièce d'identité, justificatif de domicile).

3.    Effectuez un premier versement pour alimenter le compte.

4.    Passez vos premiers ordres en privilégiant la diversification et un horizon de placement long pour amortir la volatilité des marchés.

Questions fréquentes

1. Le compte-titres a-t-il un plafond ?

Non. Le CTO n'impose aucun plafond de versement, ce qui le distingue du PEA et des livrets réglementés.

2. Peut-on détenir plusieurs comptes-titres ?

Oui, sans limite de nombre, et auprès de plusieurs établissements différents.

3. Quels titres peut-on loger dans un CTO ?

Actions et obligations, ETF, OPCVM (SICAV, FCP), produits dérivés et titres étrangers : l'univers est mondial et sans restriction.

4. Compte-titres ou assurance vie ?

L'assurance vie est privilégiée pour sa fiscalité après huit ans et la transmission ; le compte-titres pour la liberté totale d'investissement et la liquidité immédiate.